PERILAKU CEO DAN PENURUNAN NILAI GOODWILL: STUDI KEPERILAKUAN KEPERCAYAAN DIRI BERLEBIH

Martiana Riawati Utami, Maryam Agustine Huwaidah Rashid, Albertus Henri Listyanto Nugroho

Abstract


Penelitian ini bertujuan menyelidiki tendensi CEO untuk mencatat adanya penurunan nilai goodwill perusahaan ketika CEO memiliki perilaku berkepercayaan diri berlebih. Penelitian ini memberikan kebaharuan dengan memberikan penjelasan pencatatan penurunan nilai goodwill dengan sudut pandang keperilakuan. Selanjutnya, penelitian ini menggunakan latar belakang negara berkembang yang memiliki karateristik pendapatan menegah kebawah dan memiliki ketidakpastian ekonomi masa depan. Kedua pembaharuan tersebut memberikan penjelasan yang lengkap mengenai fenomena penurunan nilai goodwill. Proksi yang digunakan untuk mengukur kepercayaan diri berlebih adalah pengeluaran modal dan pencatatan penurunan nilai goodwill adalah delta goodwill. Penelitian ini menggunakan sampel semua perusahaan yang tercatat di Bursa Efek Indonesia pada periode tahun 2012-2019 dengan total sebanyak 878 data observasi. Metode analisis data yang digunakan untuk menguji hubungan antara kepercayaan diri berlebih dan pencatatan penurunan nilai goodwill adalah regresi tobit. Hasil pengujian menunjukkan bahwa terdapat asosiasi antara kepercayaan diri berlebih dan pencatatan penurunan nilai goodwill perusahaan. Penelitian ini berimplikasi bagi investor yang dapat menaruh kepercayaan lebih pada perusahaan yang memiliki tingkat akuisisi yang tinggi, karena perusahaan tersebut berkecenderungan memenuhi pedoman pelaporan keuangan.

Kata Kunci: Kepercayaan Diri Berlebih CEO, Negara Berkembang, Penurunan Nilai Goodwill, Pengungkapan Penurunan, Negara Berkembang


References


Agénor, P. R., & Montiel, P. J. (2015). Development Macroeconomics. 4TH Edition. United Kingdom: Pricenton University Press.

Aktas, N., Baros, A., & Croci, E. (2022). Corporate divestitures around acquisitions. Journal of Corporate Finance, 73, 102189. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.jcorpfin.2022.102189

Bhussar, M. S., Sexton, J. C., Zorn, M. L., & Song, Y. (2022). High-tech acquisitions: How acquisition pace, venture maturity, and founder retention influence firm innovation. Journal of Business Research, 142, 620–635. https://doi.org/https://doi.org/10.1016/j.jbusres.2022.01.007

Bostwick, E., Krieger, K., & Lambert, L. (2015). Relevance of Goodwill Impairments to Cash Flow Prediction and Forecasting. Journal of Accounting, Auditing and Finance, 31. https://doi.org/10.1177/0148558X15596201

Danga, E. G. H., & Morasa, J. (2016). Analisis Penerapan Psak 48 (2015) Penurunan Nilai Aset Tetap Pada Pt. Bank Mandiri (Persero) Tbk. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 4(1).

Demerjian, P., Lev, B., & McVay, S. (2012). Quantifying managerial ability: A new measure and validity tests. Management Science, 58(7), 1229–1248.

Faidah, D. Y., & Pontoh, R. S. (2016). Penggunaan Model Regresi Tobit Pada Data Tersensor. Seminar Nasional Matematika Dan Pendidikan Matematika UNY, 6.

Ferris, S. P., Jayaraman, N., & Sabherwal, S. (2013). CEO overconfidence and international merger and acquisition activity. Journal of Financial and Quantitative Analysis, 48(1), 137–164.

Filip, A., Jeanjean, T., & Paugam, L. (2015). Using real activities to avoid goodwill impairment losses: Evidence and effect on future performance. Journal of Business Finance & Accounting, 42(3–4), 515–554.

Han, H., & Tang, Q. (2020). The potential harms of goodwill impairment avoidance: Evidence based on future performance and stock prices. China Journal of Accounting Research, 13(3), 271–289.

Hong, J.-C., Lu, C.-C., Hwang, M.-Y., Kuo, Y.-C., Wang, C.-C., & Chou, C.-Y. (2015). Larvae phobia relevant to anxiety and disgust reflected to the enhancement of learning interest and self-confidence. Learning and Individual Differences, 42, 147–152.

How, S.-M., Lee, C. G., & Brown, D. M. (2019). Shareholder theory versus stakeholder theory in explaining financial soundness. International Advances in Economic Research, 25(1), 133–135.

Hu, F., Pan, X., & Tian, G. (2013). Does CEO pay dispersion matter in an emerging market? Evidence from China’s listed firms. Pacific-Basin Finance Journal, 24, 235–255.

Jiang, Y., & Kleitman, S. (2015). Metacognition and motivation: Links between confidence, self-protection and self-enhancement. Learning and Individual Differences, 37, 222–230.

Karouw, H. F. (2013). Analisis Penerapan PSAK No. 48 (Revisi 2009) Penurunan Nilai Aset Tetap Pada Rumah Sakit Umum Pusat Prof. DR. RD Kandou Manado. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 1(4).

Killins, R., Ngo, T., & Wang, H. (2021). Goodwill impairment and CEO overconfidence. Journal of Behavioral and Experimental Finance, 29, 100459.

Lestari, T. (2008). Pengaruh Amortasi Goodwill Terhadap Kegunaan Informasi Laba. The Indonesian Journal of Accounting Research, 11(3).

Li, K. K., & Sloan, R. G. (2017). Has goodwill accounting gone bad? Review of Accounting Studies, 22(2), 964–1003.

Liao, R., Wang, X., & Wu, G. (2021). The role of media in mergers and acquisitions. Journal of International Financial Markets, Institutions and Money, 101299.

Maimunah, S. (2016). Analisis Penerapan Prinsip Penyajian Dan Pengungkapan Standar Akuntansi Keuangan Indonesia Tentang Kombinasi Bisnis Pada Laporan Keuangan PT Telekomunikasi Indonesia (Persero) Tbk Periode 2012-2014. JIAFE (Jurnal Ilmiah Akuntansi Fakultas Ekonomi), 2(1), 23–45.

Majid, J. A. (2015). Reporting incentives, ownership concentration by the largest outside shareholder, and reported goodwill impairment losses. Journal of Contemporary Accounting & Economics, 11(3), 199–214.

Malmendier, U., & Tate, G. (2005). CEO overconfidence and corporate investment. The Journal of Finance, 60(6), 2661–2700.

Malmendier, U., & Tate, G. (2008). Who makes acquisitions? CEO overconfidence and the market’s reaction. Journal of Financial Economics, 89(1), 20–43.

McCarthy, S., Oliver, B., & Song, S. (2017). Corporate social responsibility and CEO confidence. Journal of Banking & Finance, 75, 280–291.

Munir, Q., Kok, S. C., Teplova, T., & Li, T. (2017). Powerful CEOs, debt financing, and leasing in Chinese SMEs: Evidence from threshold model. The North American Journal of Economics and Finance, 42, 487–503.

Napitupulu, D. (2014). Goodwill hunting. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan Indonesia, 1(1), 26–37.

Nuryani, N., & Samsudiono, I. (2014). Pelaporan Kerugian Penurunan Nilai Goodwill Serta Dampaknya Terhadap Nilai Perusahaan. Jurnal Riset Akuntansi Dan Keuangan, 2(3), 508–524.

Ramanna, K., & Watts, R. L. (2012). Evidence on the use of unverifiable estimates in required goodwill impairment. Review of Accounting Studies, 17(4), 749–780.

Satoto, S. H. (2009). Strategi diversifikasi terhadap kinerja perusahaan. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 13(2), 280–287.

Setiawan, D. (2018). Implementasi Psak 16 Aktiva Tetap Dan Psak 48 Penurunan Nilai Aktiva Terhadap Nilai Wajar Aktiva Sesuai Pada PSAK 68. AKURAT| Jurnal Ilmiah Akuntansi FE UNIBBA, 9(1), 1–9.

Shi, X., Sutherland, D., Williams, C., & Rong, K. (2021). Chinese MNE acquisition of unrelated foreign businesses: The role of diversified business group affiliation, private ownership and strategic asset seeking. Journal of Business Research, 129, 145–156.

Siregar, S. A., & Hadiprajitno, B. (2020). Pengaruh Kemampuan Manajerial Terhadap Penurunan Nilai Goodwill (Goodwill Impairment)(Studi Empiris pada Perusahaan Non Keuangan yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2014-2017). Diponegoro Journal of Accounting, 9(2).

Subramanyam, K. R. (2014). Financial statement analysis. McGraw-Hill.

Sumiyana, S. (2020). Different characteristics of the aggregate of accounting earnings between developed and developing countries: Evidence for predicting future GDP. Journal of International Studies, 13(1), 58–80. https://doi.org/10.14254/2071

Sumiyana, S., Atmini, S., & Sugiri, S. (2019). Predictive Power Of Aggregate Corporate Earnings And Their Components For Future Gdp Growths: An International Comparison. & Sociology, 12(1). https://doi.org/10.14254/2071

Tarigan, J., Yenewan, S., & Natalia, G. (2016). Merger dan Akuisisi: dari perspektif strategis dan kondisi indonesia (Pendekatan Konsep dan Studi Kasus). Yogyakarta: Ekuilibria.

Tse, T. (2011). Shareholder and stakeholder theory: After the financial crisis. Qualitative Research in Financial Markets.

www.kppu.go.id diakses Senin, 8 Maret 2021 pukul 12.07.

Yi, K. M. (2021). Middle income traps, long-run growth, and structural change. Journal of International Money and Finance, 114. https://doi.org/10.1016/j.jimonfin.2020.102322.




DOI: https://doi.org/10.37403/financial.v8i1.336

Refbacks

  • There are currently no refbacks.


Copyright (c) 2022 FINANCIAL: JURNAL AKUNTANSI

Financial: Jurnal Akuntansi is indexed by:

  

PUBLISHER:

Program Studi Akuntansi, Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Sultan Agung
Jalan Surabaya No 19, Telp (0622) 25626, Fax (0622) 21432
Pematangsiantar 21118 – Sumatera Utara, Indonesia
email: financial@stiesultanagung.ac.id

OAlogo

 Creative Commons License

Financial: Jurnal Akuntansi by STIE Sultan Agung is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License.